Классификация стартапов и их инвестиционная привлекательность
1. «Для себя и друзей» — в этом случае инвестиции могут появиться не скоро или не появиться вовсе.
2. «Машинка для зарабатывания денег» — в подавляющем большинстве случаев это не венчурная история, поскольку здесь достаточно сложно обеспечить мультипликатор 10× на вложенные средства за 4 года. Здесь просто нужно иметь чёткий бизнес-план и действовать согласно нему.
3. Привлечение венчурного капитала. Для России это >$1 млн. и 4 года с возвратом на инвестиции 10×, за рубежом >$5 млн. и 3 года с ожидаемым ростом компании в 100…1000 раз за это время. При этом не обязательно должна во столько раз вырасти выручка компании, а важен рост её стоимости (то, во сколько её оценивают). Иными словами, это продажа перспективы компании.
Очевидно, что далеко не каждая компания в принципе имеет возможность быть проинвестированной венчурными фондами. На это есть несколько причин.
В первую очередь — сама природа, т.е. принципы устройства венчурных фондов (подробное описание доступно по ссылке). Менее 1 млн долларов вкладывать не имеет смысла, потому что в любом случае нужно показывать очень большой рост и возврат на инвестиции. Если бы вкладывались только небольшими суммами и только на начальной стадии, то в лучшем случае смогли бы только выйти в ноль, и это ещё при том условии, что проинвестированных компаний должно быть реально много, и подавляющая часть компаний должна выжить и принести большой возврат на инвестиции — такого по статистике не бывает. Отсюда и возникает мультипликатор 10x (чтобы скомпенсировать неудачные вложения, т.е., фактически, невозвраты).
Отсюда вопрос: как сделать компанию на миллион долларов (или больше) с большим потенциалом роста, которая бы заинтересовала венчурный фонд? Об этом я расскажу в одной из следующих публикаций.
4. Продажа игроку рынка. Например, если это какой-то уже существующий оффлайновый бизнес, а ваш сервис (возможно, даже убыточный) позволит решить какую-либо задачу для этого бизнеса (например, значительно увеличить охват аудитории). Это применимо к любому продукту, будь у вас хоть сайт матрасов.
При подготовке материала использовались некоторые интервью Аркадия Морейниса.
2. «Машинка для зарабатывания денег» — в подавляющем большинстве случаев это не венчурная история, поскольку здесь достаточно сложно обеспечить мультипликатор 10× на вложенные средства за 4 года. Здесь просто нужно иметь чёткий бизнес-план и действовать согласно нему.
3. Привлечение венчурного капитала. Для России это >$1 млн. и 4 года с возвратом на инвестиции 10×, за рубежом >$5 млн. и 3 года с ожидаемым ростом компании в 100…1000 раз за это время. При этом не обязательно должна во столько раз вырасти выручка компании, а важен рост её стоимости (то, во сколько её оценивают). Иными словами, это продажа перспективы компании.
Очевидно, что далеко не каждая компания в принципе имеет возможность быть проинвестированной венчурными фондами. На это есть несколько причин.
В первую очередь — сама природа, т.е. принципы устройства венчурных фондов (подробное описание доступно по ссылке). Менее 1 млн долларов вкладывать не имеет смысла, потому что в любом случае нужно показывать очень большой рост и возврат на инвестиции. Если бы вкладывались только небольшими суммами и только на начальной стадии, то в лучшем случае смогли бы только выйти в ноль, и это ещё при том условии, что проинвестированных компаний должно быть реально много, и подавляющая часть компаний должна выжить и принести большой возврат на инвестиции — такого по статистике не бывает. Отсюда и возникает мультипликатор 10x (чтобы скомпенсировать неудачные вложения, т.е., фактически, невозвраты).
Отсюда вопрос: как сделать компанию на миллион долларов (или больше) с большим потенциалом роста, которая бы заинтересовала венчурный фонд? Об этом я расскажу в одной из следующих публикаций.
4. Продажа игроку рынка. Например, если это какой-то уже существующий оффлайновый бизнес, а ваш сервис (возможно, даже убыточный) позволит решить какую-либо задачу для этого бизнеса (например, значительно увеличить охват аудитории). Это применимо к любому продукту, будь у вас хоть сайт матрасов.
При подготовке материала использовались некоторые интервью Аркадия Морейниса.
0 комментариев